Opciones De Bollinger Band

Herramientas técnicas: bandas de Bollinger y estrategias de opciones Publicado por Richard Croft el 10 de septiembre de 2012 registrado en Options Market Echa un vistazo a un gráfico diario de iShares S & P / TSX Índice Fondo (XIU, cierre del viernes: $ 17,68). Puede extraer el gráfico de cualquier número de fuentes, incluyendo www. yahoo. ca, www. msn. com o www. bigcharts. com. Cuando usted levanta un gráfico básico busque los indicadores técnicos y superponga en la tabla las bandas de Bollinger. Bollinger bandas representan una desviación estándar de dos rangos de comercio que se distribuye igualmente en torno a la media móvil de 20 días. Si lo desea, puede agregar el promedio móvil como otra superposición en el gráfico. Las bandas de Bollinger fueron creadas por John Bollinger y representan típicamente una gama de la desviación estándar de dos desviaciones alrededor de la media móvil de 20 días. El ancho del rango de negociación se basa en la volatilidad histórica de la acción subyacente. Cuando aumenta la volatilidad las bandas se ensanchan, cuando la volatilidad disminuye las bandas se contraen. Como se señala en Steven Achelis, Análisis Técnico de A a Z (Chicago: Irwin, 1995), Bollinger ha dicho lo siguiente sobre este indicador: "Los cambios bruscos de precios tienden a ocurrir después de que las bandas se aprieten, después de que la volatilidad disminuya". "Cuando los precios se mueven fuera de las bandas, se implica una continuación de la tendencia actual". "Las partes inferiores y las tapas hechas fuera de las bandas, seguidas por las partes inferiores y las tapas hechas dentro de las bandas, exigen reversiones en la tendencia". "Un movimiento que se origina en una banda tiende a ir todo el camino a la otra banda. Esta observación es útil cuando se proyectan objetivos de precios ". Las bandas de Bollinger no sólo pueden ser útiles para determinar qué dirección es probable que tome un stock. Aunque no sea la intención inicial del trabajo de Bollinger, las bandas también pueden ser útiles para determinar las estrategias de opciones apropiadas dependiendo de su opinión sobre el stock subyacente. Desde mi punto de vista, las bandas reflejan un rango de negociación para la acción subyacente sobre la base de sus patrones de volatilidad recientes que, cuando se piensa en ello, es cómo los fabricantes de mercado precio una opción. Poniendo más peso en la volatilidad más reciente, el precio de las opciones refleja los rangos de negociación específicos en torno a un punto en el tiempo. Para demostrar la relación entre las bandas de Bollinger y las primas de la opción observo que la venda superior de XIU Bollinger está en el nivel $ 17.50, mientras que la venda inferior de Bollinger está alrededor $ 16.70 por la parte que sugiere un mes (nota: 20 días de comercio iguala a un mes ) Rango de negociación de 70 centavos. ¿Cómo se compara con el rango de negociación implícito por decir, las opciones de Octubre XIU? Para fines de comparación, las opciones de octubre (que son un poco más de un mes a la expiración) están implicando un rango de negociación de 70 centavos como puede ser determinado por el XIU octubre 17,50 straddle (es decir, XIU octubre 17,50 llamadas en $ 0,40 y el 17,50 octubre pone a $ 0.30 = costo total para el straddle $ 0.70). Aplicación del trabajo de Bollinger a la selección de estrategias El siguiente paso es construir una serie de reglas para construir estrategias de opciones específicas alrededor de las bandas comerciales. Las estrategias que emplea, obviamente, dependen de su opinión sobre el stock subyacente. Por ejemplo, si la acción subyacente está en el extremo inferior de la banda de Bollinger, los comerciantes alcistas podrían considerar comprar llamadas. El extremo superior del rango sería el punto en el que usted consideraría salir de la posición. Si te gusta XIU que actualmente está en la banda de Bollinger superior, los comerciantes alcistas podrían considerar la escritura de llamadas cubiertas o alcistas alcistas. Las bandas de Bollinger estarían implicando un cambio en la tendencia. Pero en el extremo superior de la gama, una estrategia de opción más cautelosa sería la más aplicable. En el medio de la gama, los comerciantes optimistas también deben inclinarse hacia estrategias como la escritura de llamadas cubiertas o la venta de efectivo garantizado pone. Los comerciantes bajistas pueden usar bandas de Bollinger de la misma manera. Por ejemplo, si las acciones estuvieran en el extremo superior de su rango de negociación - según lo definido por las bandas de Bollinger - los comerciantes bajistas podrían comprar puts. La banda de negociación más baja sería el objetivo y el punto en el que cerraría la posición de largo puesto. En el medio de un rango de negociación, los comerciantes bajistas podrían considerar la posibilidad de escribir spreads de llamada de oso. En este caso vender las llamadas con un precio de ejercicio en la banda de Bollinger superior y comprar una llamada en una o dos huelgas por encima de eso. Por último, cuando el stock tocar la banda inferior de Bollinger, los comerciantes bajistas sólo deben considerar los márgenes de llamada de oso.